Zählen Sie Marktideen, nicht nur offene Tickets.
Ein BTC-Long, ein ETH-Long und ein SOL-Long können separate Einstiege und Stopps haben und dennoch eine allgemeine Risikobereitschaft zum Ausdruck bringen. Das Zählen von drei Ordertickets kann dazu führen, dass das Engagement verteilt erscheint, selbst wenn dieselbe Marktbewegung alle drei Positionen gleichzeitig unter Druck setzen könnte. Hierbei handelt es sich um ein Konzentrationsrisiko auf der Ebene der Handelsidee.
Das bedeutet nicht, dass sich die drei Vermögenswerte immer gemeinsam oder um den gleichen Prozentsatz bewegen. Abhängigkeit kann sich verstärken, schwächen oder kurzzeitig umkehren. Ein kombiniertes Stopp-Szenario ist daher ein Planungsinstrument und keine Korrelationsprognose oder die Behauptung, dass jeder Stopp gleichzeitig erreicht wird.
Addieren Sie den geplanten Cash-Verlust über die zugehörigen Positionen hinweg.
Angenommen, ein simuliertes 100.000-USD-Konto plant ein Risiko von 0,25 % für jeden der drei Trades. Der geplante Verlust beträgt 250 USD pro Trade. Wenn alle drei Stopps erreicht werden, beträgt der geplante Gesamtverlust 750 USD oder 0,75 % des Startsaldos, vor Gebühren, Slippage oder Verlusten bei anderen offenen Positionen.
Die Rechnung ist einfach: Addieren Sie einmal den Forward-Verlust aus demselben Konto-Snapshot. Wenn das aktuelle Eigenkapital bereits einen nicht realisierten Verlust enthält, addieren Sie nur den zusätzlichen Abwärtstrend vom aktuellen Preis zum geplanten Ausstieg. Durch erneutes Hinzufügen des gesamten Verlusts aus dem Einstieg würde ein Teil des Drawdowns doppelt gezählt.
Durch das Hinzufügen von drei geplanten Stop-Losses wird die Frage gestellt, was passieren könnte, wenn alle drei Ausgänge erreicht werden. Es heißt nicht, dass sich BTC, ETH und SOL immer gemeinsam bewegen.
Behandeln Sie Abhängigkeit als einen sich verändernden Zustand.
Die historische Korrelation ist eine Beschreibung einer ausgewählten Stichprobe, eines Zeitrahmens und eines Rückgabeintervalls. Sie kann sich ändern, wenn die Volatilität steigt, die Liquidität abnimmt oder ein marktweites Ereignis mehrere Vermögenswerte betrifft. Eine einzelne Korrelationszahl sollte nicht als Erlaubnis zum Stapeln von Positionen verwendet werden, bis der theoretische Nutzen ausgeschöpft ist.
Verwenden Sie ein konservatives Szenario, das zur Entscheidung passt. Bei eng verbundenen Richtungsgeschäften ist die Annahme, dass alle geplanten Stopps erreicht werden können, transparent und leicht zu prüfen. Andere Szenarien können nützlich sein, aber ein komplexeres Modell beseitigt weder das Ausführungsrisiko noch garantiert es eine Diversifizierung.
Legen Sie eine Obergrenze auf Ideenebene fest, bevor Sie den nächsten Trade hinzufügen.
Schreiben Sie einen maximalen geplanten Verlust für eine Marktidee und vergleichen Sie jede neue zugehörige Position mit dieser Obergrenze. Die Überprüfung sollte ausstehende Aufträge, den verbleibenden Abwärtstrend bestehender Positionen, die geschätzten Kosten und die engere der aktuellen täglichen und maximalen Drawdown-Grenzen umfassen.
Wenn die neue Position ein kombiniertes Risiko mit sich bringen würde, das über dem Plan liegt, reduzieren Sie die Größe, entfernen Sie ein weiteres Risiko oder überspringen Sie den Handel. Neuberechnung nach Füllungen, Teilausstiegen, Stoppänderungen und täglichen Zurücksetzungen. Ein Ergebnis innerhalb des Szenarios ist keine Garantie dafür, dass die tatsächliche Ausführung innerhalb der Kontogrenzen bleibt.
- Gruppieren Sie die Idee.Identifizieren Sie Positionen, die von der gleichen Richtung oder marktweiten Bewegung abhängen.
- Addiere künftig mögliche Verluste.Verwenden Sie das verbleibende Abwärtsrisiko aus der aktuellen Eigenkapitalübersicht zuzüglich der geschätzten Kosten.
- Vergleichen Sie die Grenze.Halten Sie die kombinierte Idee innerhalb der schriftlichen persönlichen und Kontogrenzen.
Messen Sie die kombinierte Exposition vor dem Hinzufügen
FAQ
Garantiert das Halten mehrerer Krypto-Assets eine Diversifizierung?
Nein. Verschiedene Symbole können immer noch einen gemeinsamen Markttreiber haben und ihre Beziehung kann sich im Laufe der Zeit ändern.
Sollte ich das Risiko mit einem historischen Korrelationskoeffizienten multiplizieren?
Nicht automatisch. Ein Koeffizient hängt von der ausgewählten Stichprobe ab und kann zu falscher Präzision führen. Ein Szenario mit kombinierten Stopps ist oft einfacher zu verstehen und zu prüfen.
Was passiert, wenn das aktuelle Eigenkapital bereits einen offenen Verlust enthält?
Addieren Sie nur den weiteren Verlust aus dem aktuellen Preis zum geplanten Ausstieg, zuzüglich zukünftiger Kosten, die sich noch nicht im Eigenkapital widerspiegeln.
Sagt dieses Modell voraus, dass jeder Stopp erreicht wird?
Nein. Es misst ein ausgewähltes Verlustszenario; es schätzt nicht seine Wahrscheinlichkeit.