Comptez les idées de marché, pas seulement les tickets ouverts.
Un long BTC, un long ETH et un SOL long peuvent avoir des entrées et des arrêts séparés tout en exprimant une vision large du risque. Compter trois tickets d'ordre peut donner l'impression que l'exposition est distribuée, même si le même mouvement de marché pourrait faire pression sur les trois positions à la fois. Il s'agit d'un risque de concentration au niveau de l'idée commerciale.
Cela ne signifie pas que les trois actifs évoluent toujours ensemble ou selon le même pourcentage. La dépendance peut se renforcer, s’affaiblir ou s’inverser brièvement. Un scénario d’arrêts combinés est donc un outil de planification, et non une prévision de corrélation ou une affirmation selon laquelle chaque arrêt sera atteint simultanément.
Ajoutez la perte de trésorerie prévue pour les postes associés.
Supposons qu'un compte simulé de 100 000 USD prévoit un risque de 0,25 % sur chacune des trois transactions. La perte prévue est de 250 USD par transaction. Si les trois stop sont atteints, la perte combinée prévue est de 750 USD, soit 0,75 % du solde de départ, avant frais, dérapages ou pertes sur d'autres positions ouvertes.
Le calcul est simple : ajoutez une fois la perte à terme du même instantané de compte. Si les capitaux propres actuels incluent déjà une perte non réalisée, ajoutez uniquement la baisse supplémentaire du prix actuel à la sortie prévue. Rajouter la perte totale à l’entrée compterait deux fois une partie du drawdown.
L'ajout de trois stop loss planifiés demande ce qui pourrait se passer si les trois sorties sont atteintes. Il n'est pas précisé que BTC, ETH et SOL se déplacent toujours ensemble.
Traitez la dépendance comme une condition changeante.
La corrélation historique est une description d'un échantillon sélectionné, d'une période et d'un intervalle de retour. Cela peut changer lorsque la volatilité augmente, que la liquidité diminue ou qu’un événement à l’échelle du marché affecte plusieurs actifs. Un seul numéro de corrélation ne doit pas être utilisé comme autorisation d’empiler des positions jusqu’à ce que l’avantage théorique soit épuisé.
Utilisez un scénario conservateur qui correspond à la décision. Pour les transactions directionnelles étroitement liées, supposer que tous les stop prévus peuvent être atteints est transparent et facile à auditer. D’autres scénarios peuvent être utiles, mais un modèle plus complexe ne supprime pas le risque d’exécution ni ne garantit la diversification.
Fixez un plafond au niveau de l'idée avant d'ajouter la prochaine transaction.
Écrivez une perte maximale prévue pour une idée de marché et comparez chaque nouvelle position associée avec ce plafond. L'examen devrait inclure les ordres en attente, les baisses restantes sur les positions existantes, les coûts estimés et les limites de drawdown quotidiennes et maximales actuelles, plus strictes.
Si la nouvelle position comporte un risque combiné supérieur au plan, réduisez la taille, supprimez une autre exposition ou ignorez la transaction. Recalculez après les remplissages, les sorties partielles, les changements d'arrêt et les réinitialisations quotidiennes. Un résultat dans le scénario ne garantit pas que l’exécution réelle restera dans les limites du compte.
- Regroupez l'idée.Identifiez les positions qui dépendent du même mouvement directionnel ou à l'échelle du marché.
- Ajoutez les pertes à terme.Utiliser la baisse restante de l'instantané actuel des capitaux propres plus les coûts estimés.
- Comparez la limite.Gardez l'idée combinée dans les limites écrites du personnel et du compte.
Mesurer l'exposition combinée avant d'ajouter
FAQ
Détenir plusieurs actifs cryptographiques garantit-il la diversification ?
Non. Différents symboles peuvent toujours partager un moteur de marché et leur relation peut changer au fil du temps.
Dois-je multiplier le risque par un coefficient de corrélation historique ?
Pas automatiquement. Un coefficient dépend de l'échantillon sélectionné et peut créer une fausse précision. Un scénario d’arrêt combiné est souvent plus facile à comprendre et à auditer.
Que se passe-t-il si les capitaux propres actuels incluent déjà une perte ouverte ?
Ajoutez uniquement la perte supplémentaire du prix actuel à la sortie prévue, plus les coûts futurs qui ne sont pas encore reflétés dans les capitaux propres.
Ce modèle prédit-il que chaque arrêt sera atteint ?
Non. Il mesure un scénario de perte sélectionné ; il n'estime pas sa probabilité.